Heute ist Montag, der 10. August. Herzlich willkommen zur Opening Bell, featuret bei Handelsblatt. Ja, eins kann ich euch versprechen, diese Woche wird wieder ausgesprochen volatil. Mal abgesehen von einigen Highlights auf der Tech-Seite, wir haben die Zahlen von Applied Materials und von Cisco, werden vor allem die Inflationsdaten im Fokus stehen. Mittwoch die Verbraucherpreise, Donnerstag die Erzeugerpreise. Die Verbraucherpreise sollen an Dynamik verloren haben im Vergleich zum Vormonat. Vielleicht also sinkt die Wahrscheinlichkeit von Zinsanhebungen weiter. Ansonsten haben wir heute Morgen die Meldung, dass Intel eine Kapitalerhöhung umsetzen wird. Die Aktie unter Abgabedruck Jefferies stuft außerdem die Aktien von Apple ab auf Verkaufen. Und Berkshire Hathaway hat am Samstag Zahlen gemeldet. Besser als erwartet, wie dem auch sei, fallen die Aktienrückkäufe niedriger aus, als die Wall Street gehofft hatte.

Ding, ding, ding, ding, jawohl, ja, Happy Monday, Guys. Und herzlich willkommen in eine wieder mal wahrscheinlich sehr volatile Handelswoche. Wir haben die Zahlen von Applied Materials von Cisco in dieser Woche. Wir haben allen voran die Inflationsdaten, die Verbraucherpreise am Mittwoch vor dem Opening, die Erzeugerpreise am Donnerstag vor dem Opening und dann auch noch die Einzelhandelsumsätze am Freitag. Aber besonders wichtig werden die Verbraucherpreise sein, die vermutlich im Vergleich zum Juni bei der Gesamt- und Kernrate leicht an Dynamik verloren haben. Wenn sich das also in den Daten bestätigt, einhergehend mit dem schwächer als erwarteten Arbeitsmarktbericht der letzten Woche, dann müsste das Risiko einer September-Zinsanhebung weiter sinken. Wir liegen heute Morgen ohnehin nur noch bei einer Wahrscheinlichkeit von etwas mehr als 40%. Vor gut ein, eineinhalb Wochen lagen wir noch bei etwa 70%.

Aber man weiß ja nie, wie die Daten wirklich ausfallen werden. Vielleicht sehen wir im Vorfeld also ein bisschen Zurückhaltung. Und die Bank of America betont, man sei hier erstmal taktisch eher zurückhaltend an den Märkten und würde Risiken erst einmal abbauen. Unter anderem auch deshalb, weil der Bull- und Bär-Indikator der Bank of America mal wieder bis zum Anschlag im Bereich des Optimismus notiert. Also, hier redet man zu taktischen Gewinnmitnahmen. Wir haben den Ölpreis heute Morgen mit Auftrieb und wen wundert, wenn man sich die Schlagzeilen am Wochenende wieder mal anschaut. Wie war nochmal die Aussage letzte Woche von Scott Bassett, unserem Finanzminister in den USA? Also heute oder vielleicht morgen auch schon eine Einigung mit dem Iran zur Öffnung der Straße von Hormuz. Wenn man sich jetzt allerdings mal die Schlagzeilen anhört aus dem Iran, dann werden die Forderungen immer absurder.

Forderungen, auf die die Vereinigten Staaten so schlecht eingehen können, aber die Iraner merken eben, dass sie am längeren Hebel sitzen. Also so schnell eine Öffnung der Straße von Hormuz, zumindest mal basierend auf den Signalen vom Wochenende, sieht erst mal nicht danach aus. Wie dem auch sei, und das wird wahrscheinlich den Iran auch stärken in den Gesprächen, wenn man sich hier mal die Medienberichterstattung anschaut, dann spricht eben doch sehr viel, dass in der Tat Donald Trump eben mit dem Rücken an der Wand steht. Und wir haben die letzten Tage oft darüber berichtet, deshalb will ich das jetzt nicht noch mal zu weit ausholen. Aber der General Dan Quayne betont nun auch, das Weiße Haus solle eine Deeskalation mit dem Iran suchen. Die Optionen zu einer Eskalation der Lage seien sehr stark limitiert und die Effektivität von Luftangriffen habe nachgelassen. So CNN heute Morgen, den New York Times berichtet außerdem, und das ist nichts Neues, darüber haben wir letzte Woche kontinuierlich berichtet, dass, die Bestände an Munitionen auf bedenklich niedrige Niveaus gesunken sei, vor allen Dingen auch mit Blick auf Peking und Moskau.

Hier müssen die Vereinigten Staaten letztendlich gesehen aufpassen, so die New York Times. Das Wall Street Journal berichtet, dass dieser neue Sicherheitspakt Saudi-Arabiens mit der Türkei und Pakistan letztendlich gesehen ein Eingeständnis sei, dass die, Abwehrfähigkeit der Vereinigten Staaten, also dieser Sicherheitsschirm, die die USA bieten können, eben durchaus untergraben sei. Gleichzeitig drohte im Jemen eine Eskalation der Lage zwischen den Houthis und der amtierenden Regierung. Dort in der Türkei, im Schwarzen Meer, wurde der Schifffahrtsverkehr wiederum eingedämmt, aufgrund von Angriffen im Zusammenhang mit dem Russland- und Ukraine-Krieg. Also die Nachrichtenlage ist weiß Gott nicht gut, aber nochmal, wenn ich das jetzt aus Sicht der Wall Street nochmal zusammenfasse. Naja, was ist das Signal? Das Signal ist, die USA haben wenig Möglichkeiten. Donald Trump muss ein Off-Ramp suchen und es gab auch wohl ein Interview mit Axios am Sonntag. Und da betont Donald Trump, dass man den Druck, den wirtschaftlichen Druck auf Teheran erhöhen wird, aber ohne Waffen, ohne Luftangriffe letztendlich gesehen wieder aufzunehmen. Also das hängt nach wie vor im Raum. Die Wall Street geht immer noch davon aus, dass man eine Einigung finden wird mit Blick auf die Zwischenwahlen und Geis.

Ich bin so müde, darüber berichten zu müssen, denn an diesen Aussagen, auch die Haltung der Wall Street, hat sich grundsätzlich erst mal nichts geändert. Ich frage mich nur, ob wir letztendlich gesehen, je länger das dort anhält, und wir haben ja gesehen, dass.

Die Destabilität in der Region eher zugenommen hat, was bedeutet das denn jetzt letztendlich gesehen für die Lagerbestände von Öl und die Verfügbarkeit von Energie insgesamt? Und haken wir das Thema ab. Ich sehe auch schon bei mir auf YouTube der ein oder andere, oi, Trump schon wieder.

Kommen wir lieber zu dem, was an der Wall Street in dieser Woche den Ton angeben wird, die Inflationsdaten und letztendlich gesehen die Ergebnisse an der Wall Street. Ich habe es kurz schon angesprochen. Wir haben morgen Abend die Zahlen von Corwee, von Lumentum, von Supermicro. Der Tech-Sektor wird also Mittwoch, wird morgen Abend also wieder mit im Fokus stehen. Wir haben dann in der Nacht auf den Mittwoch die Zahlen von Tencent. Mittwoch Abend haben wir dann Cerebra Systems und besonders wichtig auch Cisco und dann am Donnerstagabend die Quartalszahlen von Applied Materials. Das wird also hier besonders wichtig sein für die Wall Street, der Tech-Sektor und die Inflationsdaten und wir sehen heute Morgen im Tech-Sektor Gegenwind unter anderem wegen der Meldung, dass Intel 15 Milliarden Dollar an neuen Stammaktien ausgeben wird. Also wir sehen hier eine Kapitalerhöhung, die Aktie ist fast 5% auf der Verliererseite im frühen New Yorker Handel. Apple steht unter Druck wegen einer Verkaufsempfehlung von Jefferies, dazu komme ich gleich nochmal. Die UBS hat nach wie vor Micron mit Kauf empfohlen, ich muss sagen, wirklich mutig, das Kursziel 1625 Dollar.

Die Aktie ist bei 860, also das ist mal fast eine Verdoppelung, die man hier in Aussicht stellt. Nvidia wird heute Morgen auch empfohlen von der Bank of America. Das Forward-PE-Ratio, also das Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf den Ertragsschätzungen der nächsten zwölf Monate, liege nur noch bei etwa 16 bei Nvidia und die Aktie wird auch hier zum Kauf empfohlen. Aber Micron, Nvidia, Intel, Apple sind trotzdem heute Morgen mit auf der Verliererseite. Ich gehe jetzt nochmal gleich im Detail auch auf die Analysten-Kommentare ein. Und im Tech-Sektor haben wir nicht nur die Meldungen von Intel mit der Kapitalerhöhung. Wir haben einen Bericht in Semi-Analysis, sehr guter Bericht, muss ich sagen, zu SpaceX. Und hier betont man nochmals, also dieses Szenario, das Elon Musk hier malt, dass SpaceX bis Ende 2027 die Compute-Kapazität auf, mindestens 10 Gigawatt ausweiten wird, das sei durchaus erreichbar und es sei wahrscheinlich, dass einer der größeren Käufer dieser Compute-Kapazität dann letztendlich gesehen Microsoft sein wird. Wie dem auch sei, und jetzt kommt eben der Haken wieder, um 10 Gigawatt.

Kapazität zu erreichen, wird SpaceX im kommenden Jahr, gemessen am Mittelwert, 400 Milliarden Dollar in CapEx investieren müssen, und es sei sehr wahrscheinlich, dass hier aggressive Vendor Finanzierungen wieder mal im Raum stehen. Was ist damit gemeint? Dass Nvidia letztendlich gesehen hier massiv bei der Finanzierung behelflich sein wird.

Elon Musk hatte ja im Earnings Call schon betont, dass Nvidia hier quasi als Fokus basiert im Ausbau der Compute Power, die Technologie von Nvidia und man wird schneller skalieren, als man bisher an der Wall Street erwartet hatte. Da spielt eigentlich Nvidia mit in die Karten, aber jetzt steht eben wieder ein möglicherweise gigantischer Kreislauf-Deal in den Sternen und ich darf nochmal daran erinnern, dass letzte Woche ja auch Google in dem Zusammenhang wieder mit im Fokus stand, auch wegen eines großen potenziellen Kreislauf-Deals. Hier wurde unter anderem in den Medien aufgearbeitet, wie Broadcom um Google Multimilliarden-Dollar kreative Finanzierungs-Deals letztendlich gesehen gestrickt haben. Und dann gekoppelt mit der Kapitalerhöhung bei Intel, das ist eben dann ein Stück weit auch mit Bremsklotz im Tech-Sektor. Obwohl das natürlich, wenn das wirklich alles gehalten wird.

Mein Wachstum malt, das wohl weit über das kommende Jahr hinaus noch anhalten wird. Das ist eben dieses Dilemma. Naja, also wenn das wirklich eingehalten wird, diese Zahlen, dann sind Micron und Nvidia einfach mal viel zu günstig. Aber wie sieht es denn aus mit den Risiken dieser Kreislauffinanzierungen und der...

Das bremst dann den Sektor letztendlich gesehen wieder mit aus und The Information berichtet, dass abgesehen davon Nvidia wohl planen, zwei Milliarden Dollar in Lancium zu investieren. Das ist ein Power-Entwickler für OpenAI und Oracle Data Center in Texas. Weitere eine Milliarde Dollar könnte man dann auch wieder investieren. Also man redet drei Milliarden Dollar Investitionen möglicherweise in Lancium von Nvidia. Also diese Kreislauf-Deals werden immer gigantischer, immer größer und halten eben das Ding am Laufen mit verfügbarem Cashflow bei vielen der Hyperscaler mittlerweile im negativen Bereich. Ansonsten sehen wir auch immer mehr, dass China Gas gibt. Moonshot wird die Corporate Governance überarbeiten, um es quasi Peking recht zu machen und die Genehmigung zu bekommen für einen Börsengang. Und wir sehen ja nicht nur, dass China im Bereich Open-Source-Modelle deutlich an Dynamik gewinnt.

Bloomberg berichtet, dass man im Bereich der humanoiden Roboter-Technologie auch sehr stark dominiert. China habe hier einen Marktanteil von rund 97 Prozent. Und apropos China beziehungsweise Asien. Taiwan Semiconductor steht heute auch positiv in den Schlagzeilen. 45% Umsatzsprung im Juli im Vergleich zum Vorjahr, also hier bleibt das Wachstum in dem Sektor nach wie vor ausgesprochen stark, ausgeprägt und ich mache kurz mal weiter mit den Analystenkommentaren zum Tech-Sektor, weil es gerade so schön reinpasst, wir haben also heute Morgen Apple.

Bei Jeffreys eine Verkaufsempfehlung, das Kursziel sinkt auf 263 Dollar. Man betont also, Umfragen im Zwischenhandel signalisieren, dass das 20th Anniversary, also das, wie sagt man, zum 20. Jahrestag, das vollkommen aus Glas hergestellte iPhone, dieses Modell, das im September 2027 kommen sollte, dieses Modell sei gestrichen und werde jetzt doch nicht kommen. Und dementsprechend senkt Jeffreys die Ertragsschätzungen für das Fiskaljahr 28 und 29. Das Feedback hier an der Wall Street ist, naja, wir waren uns gar nicht sicher, dass dieses Modell überhaupt kommen sollte. Aber gut, nevertheless, Jeffreys stuft die Aktie auf Verkaufen ab und die Aktie sieht Gegenwind. Ansonsten haben wir vor allen Dingen Morgan Stanley in den Schlagzeilen mit sehr, sehr vielen Kommentaren zu verschiedenen Tech-Werten. Und Morgan Stanley heute senkt das Kursziel von Dell auf 430 Dollar, bleibt nur bei Halten. Das liegt vor allen Dingen daran, weil man die Opportunitäten jetzt quasi neu.

Mischt sozusagen und man präferiert aktuell eher den Bereich Storage. Storage über den Serverbereich und den Serverbereich über den PC-Bereich und dementsprechend senkt man die Kursziele unter anderem von Dell. Bei Alba Marley senkt Morgan Stanley das Kursziel auf 161 Dollar, bleibt auch nur beihalten. Und hier heißt es, die Lithiumpreise haben den Gipfel des Zynits erst einmal erreicht. Wir haben gleichzeitig aber dafür bei Morgan Stanley Hewlett Packard Enterprise mit einer Kaufempfehlung und jetzt einem Kursziel von 69 Dollar. Die Aktie ist auch vorbörslich mit auf der Gewinnerseite und profitiert. Ansonsten sehen wir, dass nach den fantastischen Zahlen letzte Woche bei Atlassian BTIG die Kursziele anhebt auf 313 Dollar mit einer Kaufempfehlung. Entschuldigung, mit einem Kursziel von 172 Dollar. Vorher lag das Kursziel bei 112 mit einer Kaufempfehlung. Man sieht zunehmendes Wachstum im Cloud-Bereich und das spielt Atlassian weiterhin in die Karten. So, ansonsten Take-Two Interactive. Da haben wir ja in Kürze Grand Theft Auto in den Startlöchern. Ich persönlich halte die Aktie auch schon seit geraumer Zeit. Wir hatten die Zahlen letzte Woche. Wenn man sich jetzt die Zahlen anschaut, muss man sagen, naja, vor allem die Guidance, die Aussichten unter dem Aspekt, dass Grand Theft Autobot vorgestellt wird.

Doch eigentlich erstaunlich mau, dass die Aussichten mehr oder weniger bestätigt wurden. Aber BTIG hebt heute Morgen das Kursziel auf 313 Dollar an, Wells Fargo auf 300 Dollar. Und wenn man sich jetzt die Kommentare hier mal durchliest, bei BTIG zum Beispiel, die Buchungsguidance, die Aussichten für die Buchungslage wurden letztendlich gesehen bestätigt. Und das, obwohl die Vorbestellungen für Grand Theft Auto stark ausgefallen seien. Das Management habe sie als exzeptionell und unprecedented beschrieben, möglicherweise also eine bewusst konservative Prognose. Das ist dann auch letztendlich das Fazit bei Wells Fargo. Auch hier heißt es, das Management habe sich optimistisch geäußert zu der Nachfrage nach Grand Theft Auto, aber letztendlich hat man quantitative, quasi quantifizierbare Daten eben nicht genannt. Trotzdem bleiben beide Häuser hier bei der Aktie auf den Empfehlungslisten. Und heute Abend wird im Raumfahrtbereich übrigens auch noch Rocket Lab mit im Fokus stehen, die die Zahlen melden für das zweite Quartal und Super, nicht Supermicro, sondern, SpaceX, wollte ich sagen, ist ja auch erstaunlich gut jetzt gelaufen, jetzt ist die Schwerfrist der Insider weggefallen. Wo ist der Verkaufsdruck letztendlich gesehen und zu guter Letzt, also haben wir erstmal keinen gesehen und die Aktie konnte dementsprechend also.

An Dynamik gewinnen, konnte dementsprechend also mit anziehen. So, also, dann würde ich sagen, werfen wir jetzt nochmal kurz einen Blick auf Berkshire Hathaway, die haben am Samstag Zahlen gemeldet, da muss man sagen, muss man ein bisschen unterscheiden zwischen Headline und Details, ich fange mal mit dem Haken an.

Die gute Nachricht ist, Berkshire Hathaway hat eigene Aktien verstärkt zurückgekauft für 4,5 Milliarden Dollar. Das ist im Vergleich zum ersten Quartal net, deutliche Ausweitung. Aber an der Wall Street hatte man mit Aktienrückkäufen in einer Spanne von 5, bis etwa 11 Milliarden Dollar gerechnet. Und die UBS mit 8,5 Milliarden Dollar. Naja, und so gesehen sind 4,5 dann ziemlich weit vom Schuss entfernt. Aber immerhin, man weitet die Aktienrückkäufe aus, man hält jetzt 365 Milliarden Dollar in Cash, auch da muss man sagen, immerhin unter Abel, der jetzt das Lenkrad von Berkshire Hathaway von Warren Buffett ja übernommen hat.

Der investiert jetzt stärker. Die Cash-Bestände wurden im Vergleich zum letzten Quartal um 30 Milliarden Dollar abgebaut. Unter anderem gab es ja im Juni diese Privatplatzierung auch bei Google. Also das geht in die richtige Richtung. Und wenn man sich jetzt rein mal die Topline-Daten anschaut, Umsatz, Ertrag pro Aktie, dann sieht das wirklich gut aus. Wie gesagt, der Teufel liegt ein bisschen im Detail. Der operativen Einkommen fast 13 Milliarden Dollar. 16 Prozent Anstieg im Vorjahresvergleich. Ordentlich. Jetzt muss man bei Berkshire Hathaway immer so sehen, wie bricht man das dann jetzt runter auf Ertrag pro Aktie. Wir haben ja einmal diese sehr hochpreisige Aktie und dann eben die Class B Aktien. Wenn man das jetzt darauf mal runter bricht, dann liegt der Ertrag pro Aktie bei 6 Dollar. 20% über den Erwartungen des Marktes.

Applaus, Applaus, Applaus. Es gibt aber einen kleinen Haken. Die Kategorie Anderes, Anderweitiges hatte im letzten Jahr gleiche Zeit einen Gewinn von 30 Millionen und jetzt einen operativen Gewinn von 1,3 Milliarden. Das könnte also temporär sein. Der zweite Faktor, der Versicherungsbereich, die Branche insgesamt hat ja ganz gute Zahlen gemeldet, aber GEICO machen Hausratsversicherungen, meine Autos sind da versichert, da sind die operativen Gewinne um 45% eingebrochen. Das konnte wettgemacht werden durch den Energiebereich, durch den Eisenbahnbereich, also insgesamt die Topline-Zahl sieht gut aus, also von daher will ich da auch nicht zu viel meckern, ich.

Dass die Reaktion jetzt nicht wirklich so gigantisch ausfällt, ist letztendlich gesehen auch nicht so überraschend. Also ich muss sagen, ich habe heute Morgen mal meine Position ein bisschen ausgeweitet. Ist keine Kaufempfehlung, it's a one man's opinion, das nur am Rande erwähnt. Ich finde Berkshire Hathaway ist halt auch so ein schönes konservatives Gegengewicht und immerhin ist die Aktie in den letzten Monaten ja auch mit ins Laufen gekommen. So, habe ich was vergessen? Aerovironment, kurz noch ein Wort dazu. Hier berichtet Bloomberg, dass ein Auftrag der US Army winkt mit einem Volumen von mindestens 400 Millionen Dollar, um quasi.

Abwehrdrohnen, Laserabwehrdrohnen zu kaufen. Air Environment war letzte Woche schon deutlich auf der Gewinnerseite und Celsius könnte heute auch mitbewegt werden. Der Milliardär Russ Savage, der Gründer von Rockstar Energy, hat etwa einen 4,7% Anteil an Celsius erworben und übt also Druck auf das Management. Man will das Management restrukturieren und dass er selber ganz gerne CEO von Celsius wäre. Alright, gut. So much for that. So, jetzt wünsche ich euch einen guten Handelstag. Für mich geht es heute mal an den New Yorker Aktienbörse. Werde da heute für NTV berichten und dann wünsche ich euch einen schönen Handelstag. Wir sehen uns heute Abend trotzdem wieder bei der Closing Bell. Bis dann und ciao. Und jetzt der obligatorische und barfinsichere Risikohinweis von Mr. Markus Koch.

Meine Damen und Herren, liebe Aufsichtsbehörden, ich darf Sie darauf hinweisen, dass die Inhalte in diesem Video ausschließlich der allgemeinen Information dienen, und keiner Empfehlungen zum Erwerb oder der Veräußerung bestimmter Finanzinstrumente und somit keiner Anlageberatung darstellen. Insbesondere können Wall Street Correspondents und der Vortragende nicht einschätzen, inwiefern die im Video gemachten Empfehlungen ihren Anlagezielen, ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen. Wer also auf Basis von Informationen in diesem Video etwaige Anlageentscheidungen trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und eigene Gefahr. Das wiederum bedeutet, dass weder Wall Street Correspondents noch der Vortragende, das ist immer noch dieser Mann hier, für Verluste haften, die sie dadurch erleiden, dass sie Anlageentscheidungen aufgrund von Informationen oder Kommentaren in diesem Video getroffen haben. Vielen Dank für die Aufmerksamkeit und weiterhin einen erfolgreichen Handelstag.